Le 11 décembre 2025, la Banque nationale suisse (BNS) a maintenu son taux directeur à zéro. Nous livrons ici un aperçu des principales questions sur la politique actuelle de la BNS en matière de taux directeur.
Qu’entend-on par «taux directeur»?
Le taux directeur, fixé par les banques centrales, est un instrument de la politique monétaire. Il sert de base générale aux taux d’intérêt et indique le taux auquel les banques commerciales peuvent emprunter de l’argent auprès de la banque centrale.
Comme prévu par le marché et Swiss Life, la Banque nationale suisse (BNS) a maintenu sontaux directeur à 0% lors de sa dernière réunion d’évaluation de la situation en matière de politique monétaire. Elle poursuit ainsi sa «politique de taux zéro» en vigueur depuis juin 2025, bien que l’inflation ait été inférieure aux attentes ces derniers mois. Le renchérissement prévu à moyen terme évolue toutefois dans la marge de fluctuation visée, raison pour laquelle la BNS continue de considérer actuellement l’objectif de stabilité du niveau des prix comme atteint.
Du point de vue de la BNS, la politique monétaire expansionniste soutient l’économie et stimule l’inflation malgré la contraction du produit intérieur brut (PIB) au 3e trimestre. Grâce à la baisse des droits de douane américains et à l’évolution positive attendue de l’économie mondiale, les perspectives économiques devraient quelque peu s’améliorer pour la Suisse.
Les adaptations du taux directeur se répercutent sur les taux hypothécaires et donc sur la demande d’hypothèques. Swiss Life analyse la situation et livre un aperçu des principales questions relatives à l’actuelle politique de taux zéro menée par la BNS.
Qu’adviendra-t-il du taux directeur?
Swiss Life part actuellement du principe que la BNS ne modifiera pas son taux directeur de 0% au moins jusqu’à fin 2026, et qu’elle ne le relèvera ensuite que progressiveme.
Comment les propriétaires immobiliers peuvent-ils profiter de la baisse des taux d’intérêt?
Les taux des hypothèques à taux fixe évoluent actuellement à un faible niveau. Chez Swiss Life, vous pouvez prolonger de manière anticipée votre hypothèque jusqu’à 18 mois avant son échéance. Pour de nombreuses durées, la majoration du taux pour une prolongation anticipée reste très faible.
Faut-il actuellement attendre avant de prolonger une hypothèque?
Swiss Life table sur une hausse modérée des taux hypothécaires à long terme en 2026.
Concernant les hypothèques SARON, les conséquences des modifications de taux directeursont directement perceptibles, raison pour laquelle leurs taux ont baissé progressivement au cours des derniers mois. Si la BNS devait maintenir son taux directeur stable dans un avenir proche, les taux des hypothèques SARON devraient également connaître une évolution latérale.
Si les prévisions de Swiss Life se réalisent, la période actuelle devrait être propice aux prolongations.
Lors d’une nouvelle conclusion: quelles formes d’hypothèques sont actuellement recommandées?
A l’heure actuelle, les taux hypothécaires sont proches de leur plancher, et Swiss Life table sur une hausse modérée des taux hypothécaires en 2026. Pourquoi ne pas souscrire unehypothèque à taux fixe et s’assurer un taux d’intérêt attrayant pour les prochaines années? Cela permet également d’écarter toutes les incertitudes.
Cependant, la meilleure forme d’hypothèque dépend aussi fortement de la propension au risque et des moyens financiers des débiteurs et débitrices hypothécaires. Si le besoin de sécurité est prépondérant ou si la marge de manœuvre financière est limitée, il est judicieux d’opter pour une hypothèque à taux fixe.
Si, en tant que débiteur ou débitrice hypothécaire, vous partez du principe que les taux hypothécaires poursuivront leur baisse et que vous êtes en mesure d’accepter certaines fluctuations, des durées plus courtes et l’ajout d’hypothèques SARON peuvent être tout à fait justifiés. Il convient toutefois de noter que de nombreux instituts ne tiennent pas compte du taux SARON négatif et que le potentiel est donc limité en ce qui concerne de nouvelles baisses de taux pour les hypothèques SARON.
A quoi dois-je veiller en tant que débitrice ou débiteur hypothécaire?
Un conseil personnalisé sur le thème des hypothèques s’avère toujours payant. Les experts et expertes de Swiss Life Select vous accompagnent, quelle que soit la situation du marché et tout au long du processus de financement, grâce à un conseil compétent sur les thèmes de la propriété du logement et des hypothèques, afin que vous disposiez de suffisamment d’argent pour réaliser votre rêve immobilier en toute liberté de choix.
Comment prolonger mon hypothèque de manière anticipée?
La plupart des banques et des assurances proposent une prolongation anticipée de l’hypothèque entre 6 et 24 mois. Pour la prolongation, vous concluez déjà la nouvelle hypothèque à une date prédéfinie et vous vous assurez ainsi le taux d’intérêt actuel, quel que soit le taux d’intérêt à la date d’échéance de votre hypothèque.
Bénéficier d’un conseil
Lors du conseil, nous vous présentons les avantages et les inconvénients des hypothèques SARON, des hypothèques à taux fixe et de l’hypothèque verte. Nous pouvons également déterminer quel produit et quelle durée correspondent le mieux à votre situation et vos besoins financiers.
